Aktionäre der dormakaba Holding (VTX:DOKA) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor fünf Jahren einen Verlust von 18% erlitten

Die Aktionäre der dormakaba Holding AG(VTX:DOKA) können sich über einen Anstieg des Aktienkurses um 10 % im letzten Quartal freuen. Das ändert aber nichts an der Tatsache, dass die Rendite in den letzten fünf Jahren nicht gerade erfreulich war. Sie hätten besser einen Indexfonds gekauft, denn die Aktie ist in diesem halben Jahrzehnt um 28 % gefallen.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Performance ausschlaggebend waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

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Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Die dormakaba Holding hat in den letzten fünf Jahren Gewinn gemacht. Dies wird im Allgemeinen als positiv angesehen, weshalb es uns überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Eindruck davon vermitteln, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 1,9 % die Marktmeinung über die Aktie bestimmt. Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum sogar um 0,6 % gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Unten sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir wissen, dass die dormakaba Holding ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wie sieht es mit der Zukunft aus? Wir empfehlen Ihnen, sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen anzusehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR der dormakaba Holding lag in den letzten 5 Jahren bei -18% und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, dass die Aktionäre der dormakaba Holding innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 21 % erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist auf jeden Fall besser als der Verlust von etwa 3 % pro Jahr im letzten halben Jahrzehnt. Das macht uns ein wenig misstrauisch, aber das Unternehmen könnte sein Schicksal gewendet haben. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für dormakaba Holding entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich ist dormakaba Holding nicht unbedingt die beste Aktie zum Kauf. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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