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Pequeña empresa española del sector TIC.

Su mejor producto sin lugar a dudas es COMERZZIA, software para Retail de bastante implantación en tiendas Food y Nonfood en España. Tiene planes de expansión en el exterior.

La dirección mantiene una alta participación en la compañía, son prudentes en la asignación de capital, adentrándose en pequeñas adquisiciones de empresas del mismo sector retail. No es una dirección TOP nivel, sino una dirección casi de empresa familiar. Esta falta de ambición se traduce en un desarrollo más lento de lo que sería de esperar en el sector.

Su plan de desarrollo a 2026 es de ventas por 31/33 millones de euros y ebitda de 4,8 millones.

Mi valoración por DFC es de 3,57€ y si añado los ratios habituales la media se queda en 3,34€. Si la empresa acelerase el crecimiento por encima de mis estimaciones (Ventas 2026 30,35M € | Beneficio neto 2,13M € | FCF 1,93M € ) su valor podría acercarse el que le aprecia su "cuidador" de 5€/acción.

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Tier1 --> empresa familiar TIC en desarrollo. Comerzzia es la estrella

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Tier 1 doing a great job, but external factors slow it down.

TR1